در نوامبر ۲۰۲۲، هنگامی که مشتریان شروع به برداشت دارایی‌ها از FTX کردند، مدیر عامل و هم‌موسس Sam Bankman-Fried از هم‌موسس و مدیر فناوری، Gary Wang، خواست تا محاسبه کند چه مقدار پولی باید Alameda Research بر روی اکسچنج واریز کند تا از جریان خروجی پوشش دهد.
Wang در تاریخ ۵ اکتبر تحت سوال‌گیری مستقیم از سوی وکلای دولت در روز چهارم دادگاه جنایی Bankman-Fried در نیویورک شهادت داد که به استثنای حساب‌های Alameda Research، مجموع موازنه حساب‌های مشتریان FTX با دارایی‌های موجود در کیف‌پول‌های داغ FTX همخوانی داشت.
اما او نمی‌دانست که محاسبات او مشکلی داشته و تنها زمانی که Bankman-Fried از وی پرسید که آیا “دوست کره‌ای ما” را در محاسبات در نظر گرفته است یا خیر، وانگ تنها آن‌وقت تصویر کاملی از وضعیت را به دست آورد. به گفته وانگ، وقتی او از Bankman-Fried پرسید، توضیح داد، بانکمن-فرید به او گفته بود که “دوست کره‌ای ما” به واقعیت حفره “fiat@” برابر با ۸ میلیارد دلار در مرکز فروپاشی FTX اشاره دارد.
وانگ شهادت داد که سینگ به او گفته بود که موازنه حساب fiat@ با نام “seoyuncharles88@gmail.com” در پایگاه داده داخلی FTX به‌طور مجدد اختصاص یافته و این حساب دارای امتیازات ویژه‌ای برای جلوگیری از پرداخت بهره بر روی خط اعتباری خود بوده است. همچنین، وانگ شهادت داد که بانکمن-فرید هم می‌دانست که مالیات FTX به نسبت به مالیات Alameda بهتر دیده می‌شود توسط عموم و سرمایه‌گذاران.
وانگ زمانی که با بانکمن-فرید درباره حفره ۸ میلیارد دلاری مواجه شد، بانکمن-فرید به سادگی با “حالت خنثی” اظهار داشته است که این اعداد صحیح به نظر می‌رسند. روز بعد از آگاهی از حفره، بانکمن-فرید در توییتر اعلام کرد: “FTX خوب است. دارایی‌ها خوب هستند.”
اما وقتی بانکمن-فرید چهار روز بعد از اعلام ورشکستگی برای امپراتوری‌اش راهی را انتخاب کرد، این به پایان مسیر سال‌ها‌ای او برای حفظ Alameda Research بود – حتی اگر بانکمن-فرید بخواهد به سرمایه‌گذاران، مشتریان FTX و عموم درباره ارتباط واقعی آن با FTX دروغ بگوید.
امتیازات ویژه Alameda Research
در طول سوال‌گیری مستقیم وانگ، وکلای دولت تلاش کردند تا راه‌های زیادی که بانکمن-فرید به حساب‌های Alameda Research در اکسچنج FTX اعتبار خاص داده است را تشکیل دهند.
وانگ توضیح داد که حساب‌های Alameda برخی از امتیازاتی را داشتند که با سایر حساب‌ه
ا در اکسچنج به اشتراک گذاشته نمی‌شد. به عنوان مثال، به دلیل تعداد زیاد مواقعه‌های بزرگ Alameda، برخی اوقات کارگزاران نتواستند مواقعه جدیدی را قرار دهند زیرا سیستم تعیین کرده بود که سپرده آنها کافی بزرگ نیست. به هدایت بانکمن-فرید، وانگ گفت که چندین بار خط اعتبار Alameda را افزایش داد، از چند میلیون تا چند صد میلیون، سپس یک میلیارد، تا اینکه به ارزش نهایی‌اش برساند: ۶۵.۳ میلیارد دلار. به گفته وانگ، مشتریان دیگر خط اعتبارهایی از “چند میلیون تا چند دیجیت میلیون” داشتند، در حالی که Alameda، برخلاف مشتریان دیگر با خطوط اعتبار، معاف از پرداخت بهره بر روی وام خود بود.
حساب‌های Alameda همچنین مجاز به منفی شدن بدون اجرای روند خودکار لیکوییدیشن FTX بودند، که طراحی شده بود تا یک موقعیت مشتری را قبل از اینکه مشتری زیان ببیند، ببندد، وانگ شهادت داد. اگر حساب‌های Alameda بیش از مواجبه فروش FTX منفی می‌شدند، این به معنای یک چیز بود، وانگ شهادت داد: Alameda باید داشته باشد دارایی‌های سپرده مشتریان FTX را قرض می‌گرفت.
دارایی‌های FTX، Alameda را نجات داد …
به گفته وانگ در اواخر سال ۲۰۱۹، او یکی از کارمندان Alameda Research را شنیده بود که از Bankman-Fried می‌پرسید آیا Alameda مجاز به برداشت وجوه از FTX است یا خیر. به گفته وانگ، Bankman-Fried به نظر می‌رسد به کارمند مجوز داده بود، با این شرط که مقدار برداشتی نباید از درآمد تجارتی FTX در آن زمان بیشتر باشد. با این حال، وقتی وانگ حساب‌های Alameda را در اوایل سال ۲۰۲۰ چک کرد، شگفت‌زده شد که متوجه شد موازنه آنها در آن زمان حدود ۲۰۰ میلیون دلار منفی بوده است، در حالی که درآمد FTX در آن زمان تنها حدود ۱۵۰ میلیون دلار بوده است.
بانکمن-فرید سپس پرسیده است که آیا وانگ ارزش توکن‌های FTT را که آن دو برای “نوعی سرمایه‌گذاری” در FTX ا
یجاد کرده‌اند، در محاسبات خود جای داده است، به گفته وانگ. وانگ نبوده است، بنابراین بانکمن-فرید او را به جمع آوری توکن‌ها در محاسبات تشویق کرده است، حتی اگر اکثر FTT در آن زمان متعلق به Alameda بوده باشد. وانگ موافقت کرده و گفته است که او به اظهارات بانکمن-فرید اعتماد دارد، بهرحال او احتیاط می‌کرده که از توکن نقدشونده به عنوان تضمین استفاده نشود.
محاسبه صحیح برای دارایی‌های Alameda بارها چالش‌هایی برای بانکمن-فرید و همکاران او به وجود آورد. در میان فروپاشی بازار کریپتو در ژوئن ۲۰۲۲، چندین تسهیلات Alameda به یاد خطوط خود را به‌خودی خود فراخواندند. اما مشکلی وجود داشت: هیچ‌کس نمی‌توانست متوجه شود چقدر پول واقعاً در اختیار Alameda بود. وانگ شهادت داد که او ابتدا یک موازنه -$۱۹ میلیارد برای حساب‌های Alameda محاسبه کرده بود، در حالی که در واقع بدهی کمتری وجود داشت، به دلیل وجود یک باگ در سیستم fiat@ که بدهی Alameda را بیش‌از‌حد اظهار می‌کرد. با این حال، حتی پس از محاسبه با افترا به باگ، وانگ، سینگ و مدیرعامل Alameda Research، Caroline Ellison، همگی مقادیر کمی متفاوت را در هنگام تلاش برای محاسبه موجودی کل حساب‌های Alameda در FTX به‌دست آوردند. پس از بهترین تلاش وانگ، او حدود $۱۱ میلیارد را بدهی Alameda به FTX دانست، که به‌نظر می‌رسید تقریباً از تقریباً $۳ میلیارد اقتراض در حساب اصلی “info@” Alameda و همچنین بدهی $۸ میلیارد fiat@ تشکیل شده است. وانگ شهادت داد که او به بانکمن-فرید درباره موازنه‌های منفی اطلاع داده بود، اما بانکمن-فرید اجازه داده بود که الیسون به تسویه بدهی قرض‌دهندگان Alameda بپردازد.
… در حالی که Alameda به‌طور مخفیانه با زیان‌های FTX موافقت می‌کرد
شهادت وانگ همچنین جزئیات نحوه اینکه Alameda Research برخی از زیان‌های FTX را گاهی پوشش می‌داد. به عنوان مثال قابل ذکر است که پس از اینکه یک کاربر FTX موقعیت قیمت MobileCoin را به صورت کلاهبرداری برای تولید سودهای حداقل چند صد میلیون دلاری بهره‌مند ساخت، پول‌های Alameda برای پوشش زیان‌های اکسچنج مورد استفاده قرار گرفته‌اند. حتی در حالی که FTX به طور عادی فعال بود، وانگ شهادت داد، Alameda اغلب در مواجهه با زیان‌های اکسچنج به دلیل نقص در موتور خودکار لیکویدیشن FTX پوشش می‌داد. در برخی روزها، وانگ شهادت داد، اکسچنج بیشتر از زیان‌هایی که از جازهای ناقص حاصل شده بود، از هزینه‌های مربوط به هزینه‌های تجارتی بیشتر از درآمد کسب کرده بود. این به‌طور مستقیم با اظهارات Bankman-Fried در پادکست او
در اوت ۲۰۲۱ مغایرت داشت که FTX “هرگز یک روز … نداشته است که در آن زیانی که از بروز مشکلات به درآمد کسب کردیم بیشتر باشد از آنچه فقط از هزینه‌های تجارت کسب کرده‌ایم.”
این از جمله مواقع نبوده است که به نظر می‌رسد Bankman-Fried درباره نزدیکی Alameda به FTX دروغ گفته باشد. به عنوان مثال، دادگاه یک توییت از Bankman-Fried نشان داد که Alameda همانطور که بازارسازان دیگر در اکسچنج مورد تی‌توان قرار گرفته‌اند، با همان حقوق انسانی رفتار می‌شود. با این حال، این توییت در همان روز ارسال توسط Bankman-Fried به آن دلالان در اکسچنج نشان داده شد که Alameda راه‌های دسترسی خود را در کد اختصاصی FTX تغییر دهد.
به‌عنوان مثال، در سپتامبر ۲۰۲۲، وانگ شهادت داد، Bankman-Fried از یک مقاله آینده که روشنایی درباره نزدیکی FTX به Alameda پاشیده خواهد شد، باخبر شد. به پاسخ، Bankman-Fried یک سند نوشت که در آن پیشنهاد کرد Alameda را تعطیل کند. در این سند که او آن را با وانگ و سینگ به اشتراک گذاشته بود، او اعلام کرد که مطمئن نیست که آیا می‌تواند به رهبری Alameda اعتماد کند – به نظر می‌رسد به Ellison اشاره کرده باشد، مدیرعامل Alameda، دختر دوست دختراه. Bankman-Fried همچنین از کم‌خلقی در میان کارمندان و عدم دسترسی به اقتصاددانان و قرض‌دهندگان آن زمان شکایت کرده است. Bankman-Fried همچنین نشان داده که ترجیح می‌دهد به Modulo Capital پشتیبانی کند. او و Xiaoyun “Lily” Zhang، یکی از هم‌موسسان Modulo، به گزارش‌ها، پیش‌تر در رابطه عاطفی بوده‌اند. وانگ شهادت داد که بانکمن-فرید حدود ۶۰٪ از سهام Modulo را در اختیار داشته است.
پس از دریافت این سند، وانگ شهادت داد که او و سینگ به Ellison مراجعه کردند و پرسیدند که الان Alameda چه مقدار از FTX قرض گرفته است. وانگ شهادت داد که جواب الیسون – ۱۴ میلیارد دلار – به نظر بانکمن-فرید عجیب نیامد. کمتر از دو ماه بعد، Bankman-Fried دست به امضاء شرکت‌های خود به ورشکستگی زد.
